कालेब डेविस ब्रैडहम ने आर्थिक तंगी के चलते मेडिकल की पढ़ाई छोड़ दी और मेडिकल शॉप में काम करने लगे.
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ब्रैडहम ने कोला नट एक्सट्रैक्ट और वनीला रेयर ऑयल मिलकर एक डाइजेस्टिव सॉफ्ट ड्रिंक बनाया. इसे ब्रैड्स ड्रिंक नाम दिया.
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28 अगस्त 1898 को डेविस ब्रैडहम ने पेप्सी कोला को मिक्स कर बनाए गए ड्रिंक का नाम पेप्पी कोला रखा.
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24 दिसंबर 1902 को पेप्सी कोला नाम से कंपनी बनाई. 16 जून 1903 को पेप्पी कोला ने ट्रेडमार्क हासिल किया.
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डेविस ब्रैडहम किराए की जगह पर पेप्पी कोला बनाने लगे. 1905 में पेप्पी कोला को बोतल में भरकर बेचा जाने लगा.
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साल 1907 में इसकी एक लाख गैलन बिक्री हुई. साल 1908 तक 250 से ज्यादा फ्रेंचाइजी इसकी मैन्युफैक्चरिंग करने लगे.
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पहले विश्वयुद्ध में चीनी के दाम बढ़ने और गिरने का असर ब्रैडहम पर हुआ और कंपनी दिवालिया हो गई. उन्होंने फिर मेडिकल स्टोर का रूख किया.
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साल 1923 में लाफ्ट कैंडी कंपनी ने पेप्पी कोला को 35 हजार डॉलर में खरीद लिया. साल 1934 में एक बार फिर इसे बेच दिया गया.
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1940 में इसकी लोकप्रियता बढ़ाने के लिए जिंगल तैयार किए गए और 50 भाषाओं में उसे ब्रॉडकास्ट किया गया.
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पेप्सी ब्रांड के अलावा ये कंपनी ओट्स, लेज, गेरोटेड, फ्रिटो ले, सोबे, नेकेड, माउंटेन ड्यू, मिरिंडा जैसे ब्रांड की मालिक है.
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